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个险稳定性的三个因素：理赔控制、保费上涨和财政补贴

由于美国个险市场的财政补贴不再延期，ACA下的个险再次迎来了保费高增长，根据KFF的预测，2026年个险的平均保费将上涨18%，这是自2018年以来的最大保费涨幅。从美国医疗险个险过去10年的发展历程可以看出，个险市场要平稳运行，三个基本因素不可或缺：对理赔的

与重疾险不同，医疗险的风险较高，一直是以团险为主，个险为辅，而且为了避免逆选择，个险始终是排除既往症。不过，即使如此，医疗险的个险产品也很难在长期摆脱死亡螺旋。从市场的实践来看，补贴是破解个险死亡螺旋的重要工具。但政策性补贴难以持久，一旦补贴结束，个险的发展会